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周观新股2021年9月第1周:关注北交所“专精特新”储备军的双击机会我们

关注北京证券交易所专精新锐后备军双击机会北交所成立后,所有选定级别的上市公司将在北交所转换为上市公司后续在北交所上市的公司将由创新层面上市的合格公司产生提高中小企业创新能力,开展补链强链专项行动,加快解决卡脖子问题,关键在于培育和发展专精特新中小企业因此,我们建议在政策引导下,从专业化创新的小巨人中发掘投资机会,创新层具有鲜明行业特色的专业化创新公司有望成为北交所的中坚力量通过将新三板的创新公司与1—3批次的专业化,新鲜感公司进行匹配,我们选取了128家公司进行分析1)高科技,制造业突出,行业集中在信息技术和工业,利润体量仍较低从行业分布来看,创新层是专业化,创新化

公司有78家信息技术和工业公司,超过样本的一半从平均营收额来看,行业间营收额分布相对均匀,2020年平均营收1.5—3亿,略低于科创板盈利能力方面,除能源公司外,归母净利润平均约3000万元2)创新层专业化,创新化公司整体估值明显低于上市公司,优质公司在比价效应下估值提升空间较大创新层专业化,创新型公司市盈率(TTM)在25以下除了医疗保健行业,其中信息技术和材料行业分别为22.2倍和12.2倍,科技创新板行业对应市盈率分别为83.9倍和70.5倍,伴随着关注度的提升和板块流动性溢价的加持,我们认为优质创新型专业化,创新型公司估值还有较大提升空间

创业板新股增速提升,科创板187.6%,创业板345.6%(1)本周(8月30日—9月3日,下同)主板新开1股,平均涨幅151.8%,前值88.8%,科创板上市公司2家,上市首日平均涨幅187.6%,前值342.5%创业板上市公司2家,上市首日平均涨幅345.6%,前值176.7%(2)本周新股集中上市,融资规模低于上周各板块上市公司7家,累计IPO融资规模35.9亿元,平均融资规模5.12亿元,低于2020年初以来的平均周融资规模(3)本周公布了9只注册新股的初步询价结果,平均发行市盈率(稀释后,LYR)为22.6倍,其中仙盈科技为39.6倍,李奔科技为33.5倍

下周有消息称,一家注册的新股将参与初步询价,关注地球和海洋(1)已宣布有一家公司参加下周的初步询价初步询价时间表:9月8日,迪达海洋(301068SZ)(2)拟发行注册公司36家日前,处于受理登记状态的已登记新股556股,其中已受理12股,已问询348股,已通过上海市委会议62股,已提交登记98股,已登记待发行36股,处于暂停审核状态35股

市场分化,近期次新股指数下跌(1)本周近期IPO指数(—0.9%),沪深300指数(0.3%),创业板指数(—4.8%)和科创50(—5.4%)(2)本周次IPO指数交易人气上升