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远低于产品业绩比较基准招银理财“招睿”系列产品均年化收益仅0.21%

南财财通数据显示,截至2022年9月15日,全市场共发行净值型理财产品104790款其中,一类产品占比1.66%,二类产品占比82.44%,三类产品占比14.41%,四类产品占比1.15%,五类产品占比0.33%从投资性质来看,固定收益类产品占绝对主流,占比92.91%,混合型产品占6.33%,权益类产品占比0.71%,而商品金融衍生品占0.05%

值得注意的是,赵睿全球资产动能一年固定1—8号已经完整运作了一个投资周期虽然该系列是招行主推的明星产品,但根据南财金融课题组的测算分析,从长期来看,截至9月9日最新净值日,全球资产动能一年固定1—8号近一年加权平均年化收益率为0.21%,其表现

南财理财数据显示,截至9月13日,4家理财公司固定收益+期权公募产品在近6月份排名行业前十,上市产品分别来自招行的赵睿全球资产动量系列,平安理财的鑫祥全球资产系列,中邮理财的金红封闭黄金双边鱼翅联动系列,工银理财的全球轮动固定收益和恒瑞。

本期排名前三的产品分别是全球固定收益封闭净值型产品,赵睿全球动力一年4期,恒瑞沈虎300指数挂钩6月固定收益和固定开放净值20GS6150,近6月份净值涨幅分别为1.93%,1.51%和1.47%与之前的榜单相比,恒瑞沪深300指数挂钩6月固定收益,净值型20GS6150取代赵睿全球动力一年2A,位列第三

根据银行理财产品类型的不同,南财财通课题组每周更新一次产品收益榜数据在研究小组的数据监测下,赵睿全球资产动力1号—8号将在一年内开启一个已经完全运作的投资周期短期高收益率是否意味着产品可以获得稳定的长期收益课题组针对该系列进行了深入的样本研究,计算了产品的长期收益

根据消息显示,赵睿全球资产动量系列是招行的结构化产品线,与焦点联动,赵睿自动触发系列共同构成招行的结构化产品布局与牛市鱼翅,二元看涨自动赎回等焦点联动,赵睿自动触发系列的短期结构不同,赵睿全球资产动能系列侧重中长期结构——牛市看涨利差,产品投资周期涵盖12个月,14个月,24个月

赵睿全球资产动量系列属于固定收益+期权产品,其资产配置公式为P*生息资产+*挂钩标的资产的期权合约在结构性产品中,生息资产与衍生品的比例没有统一的标准发行人可以通过调整两种资产的比例来调整产品的杠杆率和风险水平

由于大多数理财客户风险承受能力较低,这类产品通常设计为固定收益其投资于债务资产的比例通常不低于95%,用于购买期权的资金比例不超过5%,以保证债务资产带来的利息回报能够覆盖期权的溢价支出

赵睿全球资产动力延续了上述设计思路债权资产部分,产品主要配置优质非标债权资产,高等级ABS,公募债券基金等标准化资产,在衍生品部分,该产品持有牛市看涨价差的多头头寸

据南财财经课题组抽样统计,赵睿全球资产动量系列产品组合中,债权占总资产的平均比例为98.52%,衍生品占总资产的平均比例为1.48%同时,非标资产占总资产的0%—49%资产类型包括信托贷款项目,股票受益权质押,小微企业信贷资产流通,收益权转让等

赵睿全球资产动力系列内含欧式牛市看涨期权牛市看涨价差是一种价差策略价差策略有两种,四种组合,第一种是牛市价差,包括牛市看涨价差和牛市看跌价差第二类是熊市价差,包括熊市看涨价差和熊市看跌价差两种组合四种组合中,常用的是牛市看涨价差和熊市看跌价差

牛市看涨价差由数量相等的看涨期权多头和看跌期权空头组成,表达了趋势温和上涨的观点由于成本相对较低,与单向看涨鱼翅和双向看涨自动赎回相比,牛市看涨利差在收益区间和投资期限的设定上可以获得更大的空间,达到积累长期收益的效果

赵睿全球资产动能年度第二成立于2020年7月2日它是一款固定收益产品,风险等级为PR2,与全球资产动量指数挂钩第一个投资周期的业绩比较基准为年化1%—8%

目前赵睿全球资产动力固定一年1—8号已经完整运作了一个投资周期,因此南财理财通课题组以这8只产品为系列样本,计算其一年来的平均表现虽然这个系列在短时期内有不错的表现,也是招行力推的明星产品,但是经过南财理财课题组的测算分析从长周期来看,截至9月9日最新净值日,一年全球资产动量1—8号近一年加权平均年化收益率为0.21%,其业绩实际不到1%,远低于产品的业绩比较基准